Hive удваивает ставку на BTC HODL на фоне размывания капитала майнеров и зависимости от долга
Поставщик инфраструктуры центров обработки данных Hive Digital удваивает ставку на свою долгосрочную стратегию биткоин-казначейства и использует недавнюю распродажу рынка для расширения своих майнинговых мощностей и целей приобретения, сигнализируя о растущем сдвиге среди публичных майнеров в сторону сохранения своих добытых активов.
Финансовый директор Hive Digital Дарси Добарас сказал, что компания по-прежнему сосредоточена на «сохранении значительной части добытых биткоинов, чтобы извлечь выгоду из потенциального повышения цены».
Это требует активного подхода к управлению казначейством для оптимизации ликвидности в условиях резких рыночных коррекций, таких как недавнее падение биткоина на 30%. Однако долгосрочная стратегия хранения биткоинов лучше, чем «полагаться больше на заемный капитал или разбавление капитала для финансирования», что распространено в майнинговой отрасли, сказал Добарас.
Как сообщалось ранее, публичные майнеры все чаще переходят на разбавление капитала — или выпуск новых акций для привлечения капитала — в рамках широкого процесса снижения задолженности из-за высоких процентных ставок и снижения кредитоспособности.
При отсутствии этих стратегий майнеры обычно вынуждены агрессивно продавать добытые биткоины для финансирования своей деятельности или расширения.
Хотя Hive не против продажи части своих запасов биткоинов — она сделала это для финансирования приобретения 200-мегаваттного объекта Bitfarms в Парагвае — лучше «избирательно продавать биткоины для финансирования дополнительных инвестиций, что создает баланс между ростом наших операций и позиционированием нас для долгосрочного успеха», сказал Добарас.
Источник: Фрэнк Холмс.
Hive добавила больше биткоинов в свой баланс в последнем квартале 2024 года, увеличив свою позицию «hodl» до 2805 BTC.
Важность диверсификации, масштабируемости
Условия бычьего рынка облегчают майнерам накопление биткоинов, но для долгосрочного успеха необходимо уметь лавировать на минном поле нестабильных цен, растущей конкуренции и растущих затрат на электроэнергию и оборудование.
Чтобы бороться с этими и другими проблемами, Hive обновила свою бизнес-модель, включив в нее центры обработки данных ИИ, и отдала приоритет возобновляемым источникам энергии.
Руководители Hive Digital сообщили в сентябре, что компания перепрофилировала часть своих графических процессоров Nvidia для задач ИИ, что может приносить более 2 долларов в час по сравнению с всего лишь 0,12 доллара в час для майнинга криптовалют.
Другие майнеры последовали этому примеру, включая Core Scientific, Hut8 и Bit Digital. Их поворот был подчеркнут в октябрьском отчете по майнингу управляющей компании CoinShares, в котором говорилось, что менее прибыльная добыча биткоинов «может объяснить растущую тенденцию к диверсификации источников дохода горнодобывающими компаниями с целью включения ИИ».
Стоимость добытого биткоина существенно удвоилась после халвинга в апреле 2024 года. Источник: CoinShares
Диверсификация майнеров также была ключевым выводом из январского отчета Digital Mining Solutions и BitcoinMiningStock.io, в котором высокопроизводительные вычисления и ИИ были указаны как «предсказуемый источник дохода для защиты от волатильности майнинга».
Высокопроизводительные вычисления и приложения ИИ составляют растущую долю доходов майнеров. Источник: Digital Mining Solutions.
